百科
劲仔食品:劲仔食品24一季报点评:线下高增,盈利向好
admin2024-04-30 14:30 12人已围观 下载完整内容
简介劲仔食品(003000)主要观点:公司发布2024Q1业绩:24Q1:收入5.40亿(+23.6%),归母0.74亿(+87.7%),扣非0.58亿(+77.5
劲仔食品(003000)
主要观点:
公司发布2024Q1业绩:
24Q1:收入5.40亿(+23.6%),归母0.74亿(+87.7%),扣非0.58亿(+77.5%)。
业绩达到预告中枢。
收入端:线下高增,渠道变革与推新持续
线下高增带动营收增长。拆分线上线下渠道来看,我们预计Q1线上渠道同比持平,线下渠道同比维持30%+增速。其中量贩零食系统同比翻倍,占比营收约10%。结合23Q4+24Q1来看,公司营收同比+25%,达到公司目标。
渠道变革与推新持续。从渠道端看,我们预计公司后续将在线上渠道导入鹌鹑蛋产品,以提振线上渠道增速;线下渠道中鹌鹑蛋与短保豆干陆续上新,并发力量贩零食系统。展望Q2,公司3月有效去化库存包袱,轻装上阵,Q2收入增速目标与全年增速目标持平。
盈利端:成本改善+规模效应,盈利能力持续提升
24Q1毛利率30.02%,同比+4.04pct,我们预计主要由鱼类成本下降、鹌鹑蛋与豆干规模效应持续释放贡献。销售/管理/研发费率各+1.24/+0.01/+0.21pct,其中销售费率上升主要系春节错期+线下渠道拓展。在政府补助提高带动下,其他收益占比同比+1.55pct。综合以上各项因素,Q1归母净利率13.63%,同比+4.66pct。
投资建议:综合运营能力突出,维持“买入”
我们的观点:
公司成本下降与规模效应释放持续兑现,带动盈利能力提高。同时,公司积极推动品类创新与渠道变革,助力鹌鹑蛋品类持续放量,3年倍增计划稳步推进。
盈利预测:预计2024-2026年公司实现营业总收入26.53/33.25/40.89亿元,同比+28.5%/+25.3%/+23.0%;实现归母净利润2.91/3.66/4.85亿元,同比+39.1%/+25.6%/+32.4%;当前股价对应PE分别为22.59/17.98/13.58倍,维持“买入”评级。
风险提示:
需求恢复不及预期,市场竞争加剧,食品安全事件。
- 微信公众号
下载完整内容
相关文章
文章评论
评论0
站点信息
- 微信公众号:扫描二维码,关注我们
标签云
-
php
网页设计
个人博客
JS
个人博客
Html
春节必看: 2020新春红包大战 全攻略
新增详细玩法攻略!
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
抖音 2020 发财中国年 攻略
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
最近购买威尔胜WTB0900复刻版和WT
mysql慢查询和php-fpm慢日志
PSR-2
基础代码规范
Thinkphp
响应式
公司
整站
源码
网络科技网站模板
1024
节日
百度收录
论坛
社区
2020
豆瓣
评分最高
电影
debugger
调试
Python
语法
高德
百度地图
MySQL
追寻
webpack
vue
oracle
服务器搭建
有趣
动物
人体
历史
天文
生活
名人
体育
地理
文化
科学
心理
植物
饮食
自然
图片
JVM
IDEA
Loader
Git
UNIAPP
股票
A股
同花顺
海尔
海天味业
半年报
股市总结
歌尔股份
乐普医疗
涪陵榨菜
餐饮
财报分析
酒店
年报分析
美锦能源
山煤国际
贵州茅台
张坤
腾讯
华鲁恒升
淮北矿业
药明康德
早盘关注
国电电力
北方华创
宝丰能源
TCL中环
兔宝宝
天润乳业
启明星辰
阳光电源
山西汾酒
迈瑞医疗
人福医药
比亚迪
宁德时代
汤臣倍健
伊利股份
通威股份
东鹏饮料
隆基股份
紫金矿业
五粮液
康龙化成
赣锋锂业
爱尔眼科
片仔癀
VR
永新股份
爱美客
美的集团
格力电器
科沃斯
云南白药
同仁堂
洋河股份
白云山
三体
狂飙 原著